Binance 合约入门指南
Binance 合约交易提供了一种通过杠杆放大盈利潜力的方式，同时也伴随着更高的风险。理解其运作原理、风险管理以及平台功能至关重要。本文将引导您逐步了解 Binance 合约交易的入门知识。
1. 理解合约交易基础
合约交易，也称为期货交易，是一种金融衍生品交易方式，允许交易者在不实际持有标的资产的前提下，通过预测其未来价格走势来获利或对冲风险。它与现货交易存在显著差异，因此理解以下关键概念至关重要：
- 标的资产： 指的是合约交易的基础，可以是各种加密货币，如比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）等，也可以是其他资产类别，例如股票指数、商品期货等。标的资产的价格波动直接影响合约的盈亏。
- 合约： 是一种具有法律约束力的协议，约定在未来某个确定的日期（交割合约）或不确定的时间（永续合约）以预先设定的价格买入或卖出一定数量的标的资产。合约的价值源于标的资产的价格波动，交易者通过买卖合约来参与市场。
- 杠杆： 是一种金融工具，允许交易者使用相对较少的自有资金控制更大价值的资产。在合约交易中，杠杆效应可以放大盈利，但也同时放大亏损。例如，10倍杠杆意味着交易者只需投入合约价值的1/10作为保证金，即可控制整个合约。如果合约价值上涨10%，交易者的收益将是本金的100%，但如果下跌10%，则会损失全部本金。
- 保证金： 是交易者为了开立和维持合约头寸而必须存入交易所账户的资金。保证金的作用是为交易者的潜在亏损提供担保，当亏损超过保证金时，交易者的头寸可能会被强制平仓。保证金通常分为初始保证金和维持保证金，初始保证金是开仓所需的最低金额，维持保证金是维持头寸所需的最低金额。
- 多头（做多）： 指交易者预期标的资产的价格将会上涨，因此买入合约。当价格上涨时，多头头寸会产生盈利；当价格下跌时，则会产生亏损。
- 空头（做空）： 指交易者预期标的资产的价格将会下跌，因此卖出合约。当价格下跌时，空头头寸会产生盈利；当价格上涨时，则会产生亏损。做空机制允许交易者在市场下跌时也能获利。
- 强平（清算）： 也称为强制平仓，是指当交易者的保证金余额不足以维持其头寸时，交易所强制关闭该头寸的操作。强平是为了防止交易者的亏损进一步扩大，甚至超过其账户资金。强平价格取决于杠杆倍数、保证金比例和标的资产的价格波动。
- 标记价格： 是一种参考价格，用于计算未实现盈亏和强平价格，以降低市场操纵的风险。标记价格通常采用多个交易所的价格加权平均值，或者采用现货指数价格加上递减的资金费率等方式计算。标记价格能够更准确地反映市场的真实价格，避免因单一交易所的价格异常波动而导致不必要的强平。
- 资金费率： 是永续合约交易中多头和空头之间定期支付的费用，旨在使合约价格与现货价格保持一致。当合约价格高于现货价格时，资金费率为正，多头向空头支付费用，以鼓励做空，降低合约价格；当合约价格低于现货价格时，资金费率为负，空头向多头支付费用，以鼓励做多，抬升合约价格。
- 合约类型： 主要分为永续合约和交割合约。永续合约没有到期日，交易者可以长期持有，资金费率是其主要成本。交割合约有特定的到期日，到期时合约会自动结算，交易者根据结算价格进行盈亏结算。交割合约适合于进行中长期投资和风险对冲。
2. 开通 Binance 合约账户
在您开始在币安进行合约交易之前，务必先开通一个专属的合约账户。合约账户与现货账户相互独立，专门用于进行杠杆交易和风险管理。
- 注册 Binance 账户： 如果您尚未拥有币安账户，请访问 Binance 官方网站 (Binance.com) 进行注册。 注册时，请务必使用安全可靠的邮箱地址，并设置高强度的密码，同时启用双重验证（2FA）以增强账户安全性。
- 完成身份验证（KYC）： 为了符合全球监管要求，并确保交易平台的合规性，Binance 要求所有用户完成身份验证（了解您的客户，Know Your Customer）。 您需要按照平台指引，提交真实有效的身份证明文件，例如护照、身份证等，并进行人脸识别验证。 完成身份验证后，您才能解锁合约交易功能。
- 前往合约交易页面： 成功登录您的 Binance 账户后，在网站顶部或App底部的导航栏中，找到并点击“合约”或“衍生品”选项，进入币安合约交易的专属页面。 根据您的交易习惯和需求，可以选择不同的合约类型，例如 USDT 保证金合约、币本位保证金合约等。
- 开通合约账户： 在合约交易页面，您会看到一个“开通合约账户”或类似的按钮。 点击该按钮后，系统会提示您仔细阅读并理解《Binance 合约交易协议》及相关风险提示。 务必认真阅读并充分理解所有条款，特别是关于杠杆比例、爆仓机制、风险控制等重要内容。 确认您完全理解协议内容后，勾选“我已阅读并同意”选项，然后点击“立即开通”按钮即可成功开通您的 Binance 合约账户。
3. 资金划转
在开始合约交易之前，您需要将资金从您的现货账户或其他类型的账户安全地转移到您的合约账户。这一过程是进行合约交易的必要步骤，确保您的合约账户中有足够的保证金来支持您的交易活动。
- 选择币种： 在合约交易的操作界面上，找到并点击“划转”按钮。该按钮通常位于交易界面的显著位置。点击后，您需要选择您希望划转的加密货币种类。目前，大多数交易所普遍支持使用稳定币，例如 USDT（泰达币）或 BUSD（币安美元），作为合约交易的保证金。选择合适的币种将直接影响您的交易体验和风险控制。
- 选择来源和目标账户： 接下来，仔细选择资金的来源账户和目标账户。来源账户通常是您的现货账户，里面存放着您已经购买的加密货币。目标账户则是您的合约账户，您将使用划转到该账户的资金进行合约交易。请务必仔细核对账户信息，避免因选择错误而导致资金转移失败或其他不必要的损失。不同的交易所可能会有不同的账户类型，请根据您的实际情况进行选择。
- 输入划转金额： 在确认了币种和账户信息后，输入您希望划转的具体金额。请谨慎考虑划转金额，确保合约账户中有足够的资金来满足您的交易需求，同时也要考虑到潜在的风险。输入金额后，再次核对所有信息，确认无误后点击“确认划转”按钮。划转完成后，您的合约账户余额将会更新，您可以开始进行合约交易。请注意，不同的交易所可能会有最低划转金额的限制，请提前了解相关规定。
4. 深入了解 Binance 合约交易界面
Binance 合约交易界面是一个功能强大的平台，包含多个重要组成部分，每个部分都旨在为交易者提供全面的市场信息和交易工具，从而做出明智的决策：
- 图表区： 显示标的资产的价格走势图，是技术分析的核心。您可以选择不同的时间周期（例如：1 分钟、5 分钟、1 小时、1 天等）来观察价格趋势。同时，您可以叠加各种技术指标，例如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、移动平均收敛散度 (MACD)、布林带 (Bollinger Bands) 等，来辅助您判断市场动向和预测价格走势。高级图表工具还允许您绘制趋势线、斐波那契回调线等，进行更深入的技术分析。
- 订单簿： 显示当前市场上买入（买单）和卖出（卖单）的订单信息，也称为深度图。订单簿按照价格排序，可以清晰地看到市场上买卖力量的分布情况。买单价格越高，说明买方力量越强；卖单价格越低，说明卖方力量越强。通过观察订单簿，您可以了解市场的即时供需关系，判断价格的支撑位和阻力位。
- 交易面板： 您可以在此输入订单信息，是执行交易的核心区域。需要设置的参数包括：
- 合约类型： 选择您想要交易的合约，例如 BTCUSDT 永续合约、ETHUSDT 交割合约等。永续合约没有到期日，交割合约有特定的到期日。
- 杠杆倍数： 选择您想要使用的杠杆倍数。杠杆可以放大您的收益，但同时也放大您的风险。务必谨慎选择杠杆倍数。
- 订单类型： 选择您想要使用的订单类型，例如限价单、市价单、止损单等。限价单是指您指定一个价格，只有当市场价格达到该价格时，订单才会成交；市价单是指您以当前市场最优价格立即成交；止损单是指当市场价格达到您设定的止损价格时，订单会自动以市价单成交，用于控制风险。
- 价格： 如果您选择限价单，需要在此处输入您想要成交的价格。
- 数量： 输入您想要交易的合约数量。
- 持仓信息： 显示您当前持有的合约头寸信息，是监控交易状态的关键。信息包括：
- 合约类型： 您持有的合约类型。
- 杠杆倍数： 您使用的杠杆倍数。
- 开仓价格： 您开仓时的平均价格。
- 标记价格： 当前的市场价格，用于计算您的盈亏。
- 盈亏情况： 您当前持仓的盈亏情况。正数为盈利，负数为亏损。
- 强平价格： 当市场价格达到该价格时，您的仓位将被强制平仓，以防止亏损超过您的保证金。强平价格受到您的杠杆倍数、保证金余额和维持保证金率的影响。
- 订单历史： 显示您过去的订单记录，方便您回顾交易策略和分析交易表现。您可以查看订单的成交时间、价格、数量、订单类型和状态。通过分析订单历史，您可以改进您的交易策略，提高交易效率。
5. 下单交易
在熟悉交易界面及其各项功能后，您便可以开始进行实际的下单交易操作。合理的下单策略是成功交易的关键一步。
- 选择合约类型： 明确您想要参与交易的合约类型。常见的合约类型包括永续合约和交割合约。永续合约没有到期日，可以长期持有；而交割合约则有固定的到期日，到期时需要进行交割。根据您的交易周期和策略选择合适的合约类型。
- 选择杠杆倍数： 杠杆倍数是放大您交易资金的工具，同时也放大了潜在的盈利和亏损。在选择杠杆倍数时，务必根据自身的风险承受能力进行谨慎选择。较高的杠杆倍数意味着更高的风险，请确保您充分理解其运作机制。例如，Binance通常提供1x到125x的杠杆选项。新手建议从较低倍数开始尝试。
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选择订单类型：
Binance 提供了多种订单类型，以满足不同的交易需求和策略。了解不同订单类型的特性，可以帮助您更有效地控制交易风险，抓住市场机会：
- 限价单： 通过限价单，您可以预先设定一个您期望的买入或卖出价格。只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会被执行。限价单适合在您对市场价格有明确预期时使用。
- 市价单： 市价单会以当前市场上最优的价格立即执行。当您需要快速成交，不希望错过市场机会时，市价单是一个不错的选择。但需要注意的是，市价单成交价格可能会略高于或低于您的预期。
- 止损限价单： 止损限价单是一种条件订单，它结合了止损和限价的特性。您需要设定一个止损价格和一个限价价格。当市场价格达到止损价格时，系统会自动挂出一个限价单。止损限价单可以帮助您在控制风险的同时，尽可能以理想的价格成交。
- 止损市价单： 止损市价单也是一种条件订单。当市场价格达到您设定的止损价格时，系统会自动提交一个市价单。止损市价单可以确保您的订单尽快成交，但成交价格可能不如止损限价单理想。
- 输入价格和数量： 在确定订单类型后，根据您的交易策略，精确输入您希望交易的价格和数量。务必仔细核对输入的信息，确保无误。例如，如果使用限价单，需输入期望成交的价格；如果使用市价单，则只需输入交易数量。
- 选择买入（做多）或卖出（做空）： 根据您对市场未来走势的判断，选择买入（做多）或卖出（做空）。如果您预期市场价格会上涨，则选择买入（做多）；如果您预期市场价格会下跌，则选择卖出（做空）。在做出判断前，建议进行充分的市场分析。
- 确认订单： 在提交订单之前，请务必仔细检查您的订单信息，包括合约类型、杠杆倍数、订单类型、价格和数量以及交易方向。确认所有信息准确无误后，点击“买入/做多”或“卖出/做空”按钮。请注意，一旦订单提交，通常情况下无法撤销或修改，请谨慎操作。
6. 风险管理
合约交易固有的高波动性和杠杆特性使其蕴含显著风险，因此严格的风险管理策略至关重要，不可或缺：
- 精确设置止损： 在建立头寸（开仓）的同时，务必设置止损订单。止损单的作用在于当市场价格向不利方向移动时，自动平仓以限制潜在的最大损失。止损价格的设定应基于对市场波动性、支撑位和阻力位的深入分析，并与个人的风险承受能力相匹配。不同的交易策略可能需要不同的止损策略，例如固定百分比止损、基于波动率的止损或技术指标止损。
- 审慎使用仓位规模： 切勿将全部交易资金投入到单一合约或交易中。资金管理的核心原则是分散投资，将资金分配到多个不同的交易机会，以此来降低整体投资组合的风险敞口。较小的仓位规模意味着即使单笔交易出现亏损，对总资金的影响也相对较小，从而保护了交易账户的生存能力。仓位大小应根据账户总资金、交易风险等级和止损距离综合考量。
- 深刻理解杠杆机制： 杠杆是一把双刃剑。高杠杆倍数能够显著放大盈利潜力，但也同样会成比例地放大亏损风险。理解杠杆的运作方式至关重要。选择杠杆倍数时，务必根据自身的风险承受能力和交易经验进行谨慎评估。新手交易者应从较低的杠杆倍数入手，逐步积累经验后再考虑提高杠杆。高杠杆交易需要更加精确的风险管理和更频繁的监控。
- 避免过度交易（频繁交易）： 过度交易往往源于情绪化决策，并会导致交易成本增加（如交易手续费）。耐心等待市场出现明确的信号和有利的交易机会。坚持预先设定的交易计划，避免受到市场噪音的影响。建立清晰的交易规则和严格的执行纪律。频繁交易可能会导致过度疲劳和判断失误，增加亏损的概率。
- 保持冷静客观的交易心态： 情绪化交易是导致亏损的主要原因之一。贪婪和恐惧等情绪会影响交易决策的客观性。当市场波动剧烈时，保持冷静并遵循既定的交易策略至关重要。不要让情绪左右你的交易行为。在情绪低落或过于兴奋时，避免进行交易。培养良好的交易心理素质需要时间和经验。
- 持续学习与精进交易技能： 金融市场瞬息万变，合约交易领域更是如此。持续学习最新的市场趋势、技术分析方法、交易策略和风险管理技巧，能够提高交易的成功率。参与在线课程、阅读专业书籍、关注行业动态、与其他交易者交流经验，都是提升交易技能的有效途径。通过模拟交易或小额实盘交易进行实践，不断总结经验教训。
7. 资金费率的理解
资金费率是永续合约交易中至关重要的机制，它并非由Binance或其他交易所收取，而是合约交易参与者之间周期性支付的费用。其核心目的是维持永续合约价格与标的现货价格的高度一致性，确保合约价格不会过度偏离现货市场，从而促进市场稳定。
当资金费率为正值时，意味着永续合约市场上多头持仓方需要向空头持仓方支付资金费率。这种情况下，表明市场对未来价格上涨的预期较高，多头力量占据主导地位。反之，当资金费率为负值时，空头持仓方将向多头持仓方支付资金费率。这暗示着市场对未来价格下跌的预期较强，空头力量占据优势。
资金费率的数值大小，可以有效反映市场对多空双方力量对比的预期和情绪。投资者可以通过观察资金费率的变化，作为制定交易策略和判断市场情绪的重要参考指标之一。例如，持续高位的正资金费率可能预示着市场过热，存在回调风险，而持续负资金费率可能表明市场过度悲观，存在反弹机会。
需要特别注意的是，资金费率并非固定不变的，而是根据市场供需关系实时动态调整的。其计算方式通常基于现货价格与永续合约价格之间的价差，以及交易所设定的利率等参数。因此，投资者应密切关注资金费率的历史数据、当前数值以及未来趋势，以便更好地理解市场动态，做出更明智的投资决策。
8. 保证金模式的选择
Binance 合约交易平台提供两种主要的保证金模式，旨在满足不同风险偏好和交易策略的需求：全仓保证金模式和逐仓保证金模式。理解这两种模式的区别及其适用场景对于有效管理风险至关重要。
- 全仓保证金模式: 在全仓保证金模式下，您账户中的所有可用资金将被视为共享保证金池，用于维持所有未平仓合约头寸。这意味着如果一个头寸出现亏损并接近被强制平仓的风险，系统将自动调用账户中剩余的可用资金来防止平仓。这种模式的优势在于，它可以提供更强的风险缓冲能力，尤其是在市场波动较大的情况下，单个头寸的暂时亏损可能被其他盈利或持有资金抵消。全仓模式更适合有经验的交易者，他们具备更强的风险管理能力，并倾向于持有多个相关性较高的头寸，希望通过共享保证金来降低整体账户被强制平仓的概率。然而，需要注意的是，全仓模式下，任何一个头寸的爆仓风险都可能牵连整个账户，导致所有头寸被清算。因此，严格的止损策略和仓位控制至关重要。
- 逐仓保证金模式: 与全仓模式不同，逐仓保证金模式为每个独立的合约头寸分配独立的保证金。这意味着每个头寸的风险和收益是相互隔离的。如果一个头寸亏损达到其分配的保证金水平，该头寸将被强制平仓，但不会影响账户中的其他头寸。这种模式的优点在于，它可以有效地限制单个头寸的潜在损失，防止爆仓风险蔓延至整个账户。逐仓模式更适合新手交易者或那些希望对特定交易策略进行风险隔离的交易者。通过为每个头寸设置明确的保证金，可以更清晰地了解每个交易的潜在风险，并更容易执行止损策略。但是，需要注意的是，逐仓模式下，每个头寸都需要足够的保证金来维持，否则更容易触发强制平仓。
最终，选择哪种保证金模式应基于您个人的风险承受能力、交易经验以及特定的交易策略。如果您是新手交易者，或者希望对特定交易进行风险隔离，逐仓保证金模式可能更适合。如果您是经验丰富的交易者，并希望通过共享保证金来降低整体账户的强平风险，全仓保证金模式可能更具优势。无论选择哪种模式，都必须始终保持对风险的清醒认识，并制定严格的风险管理策略，包括设置止损单、控制仓位大小，以及定期审查您的仓位。
